Küresel varlık fiyatlarında dalgalı seyrin ardından yeni haftada odak, ABD’de açıklanacak enflasyon ve Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararına çevrilirken, risk algısı üzerindeki oynaklık sürüyor.
Jeopolitik gerilim ve enerji fiyatları piyasayı şekillendirdi
Hafta boyunca fiyatlamalarda belirleyici olan başlıkların başında Orta Doğu kaynaklı gelişmeler ve bunun enerji piyasasına yansımaları yer aldı. ABD’nin İran’a yönelik yenilenen saldırılarına ilişkin haber akışı, petrol fiyatlarında yükselişi tetikledi. Bu hareket, tahvil piyasasında satış baskısını artırırken küresel çapta endekslerde dalgalı bir tablo ortaya çıkardı.
Brent petrolün kasım vadeli sözleşmesinde haftalık artışın belirgin olduğu görüldü. Enerji fiyatlarındaki yükseliş, enflasyon görünümlerine ilişkin tartışmaları canlı tutarken, portföylerde riskin yeniden fiyatlanmasına yol açtı.
- ABD’nin İran’a yönelik yenilenen saldırıları petrolü yukarı taşıdı.
- Tahvil piyasasında satış baskısı küresel dalgalanmayı artırdı.
- Brent petrol kasım vadeli kontratta haftayı yükselişle kapattı.
ABD tahvillerinde zirve testleri ve haftalık kapanış
ABD tahvil piyasasında hareketler hafta boyunca dikkat çekti. 10 yıllık getiri Kasım 2023’ten bu yana, 2 yıllık getiri ise Ocak 2025’ten bu yana en yüksek seviyelerini gördü. Bu tırmanışa karşın haftanın sonunda 10 yıllıkta 6 baz puanlık artışla daha sınırlı bir kapanış gerçekleşti.
Getirilerdeki yükseliş, fiyatlamaların ekonomik veriler ve politika söylemleriyle birlikte yeniden dengelenmesine işaret etti. Yüksek enerji maliyetleri ve arz-talep dinamikleri kadar, verilerden gelen sinyaller de tahvillerdeki yönü etkiledi.
- 10 yıllık getiri yüzde 4,82 ile Kasım 2023’ten beri zirveyi gördü.
- 2 yıllık getiri yüzde 4,42 ile Ocak 2025’ten beri en yüksek seviyeye çıktı.
- 10 yıllık tahvil haftayı yüzde 4,79’da, 6 baz puan artıyla tamamladı.
Fed yetkililerinden temkinli ton, istihdam verisiyle beklentiler değişti
Para politikası cephesinde, Fed yetkililerinin söylemleri risk iştahında sınırlı bir iyileşme yarattı. New York Fed Başkanı John Williams, gümrük vergilerinin etkisinin zayıfladığı ve yüksek enerji maliyetlerinin hizmet geneline yayılmadığı bir zeminde enflasyondaki yavaşlamanın sürdüğünü ifade etti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller ise enflasyon baskılarının hafiflediğini teyit eden veriler gelmesi halinde mevcut toplantıda faizlerin sabit tutulmasına destek verebileceğini belirtti.
Bununla birlikte, ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verisi beklentileri yeniden şekillendirdi. Ağustos ayında istihdam artışının tahminlerin üzerinde gelmesi ve önceki iki aya yönelik yukarı yönlü revizyonlar, sıkılaştırma olasılıklarına dair beklentileri güçlendirdi. Haftanın son işlem gününde bu tablo hisse senetleri üzerinde baskı yarattı.
- John Williams, enflasyonda yavaşlamanın sürdüğünü belirtti.
- Christopher Waller, veri teyidi halinde faizde sabit duruşu destekleyebileceğini söyledi.
- Ağustosta tarım dışı istihdam 162 bin artarken işsizlik oranı yüzde 4,1’de kaldı.
Yeni hafta: ABD enflasyonu ve ECB kararı öne çıkıyor
Piyasalar, yeni haftada ABD’de açıklanacak enflasyon verisinin fiyatlamalara yön verebileceğini, aynı dönemde ECB’nin faiz kararının da bölge varlıkları üzerinde etkili olacağını izliyor. Enerji fiyatlarındaki yükseliş ve istihdam tarafındaki güçlü sinyallerle birleşen bu gündem, politika patikalarına dair beklentilerin yeniden değerlendirilmesini beraberinde getirdi.
Değerli metallerde ve döviz cephesinde haftalık kapanışlar da bu tabloya eşlik etti. Altında gerileme izlenirken, dolar endeksinde düşüş dikkat çekti. Bu hareketler, ABD’nin mali görünümüne ilişkin tartışmalar ve faiz patikasına dair beklentilerle ilişkilendirildi. Önümüzdeki veri ve karar seti, risk algısı ve kurumsal fiyatlamalarda denge arayışını sürdürebilir.
- Piyasalar ABD enflasyonu ve ECB faiz kararını izliyor.
- Altının onsu haftayı yüzde 0,6 düşüşle 4.430 dolardan tamamladı.
- Dolar endeksi haftayı yüzde 0,5 düşüşle 99,2’de kapattı.
Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.
Kaynaklar
- Ekonomim: Küresel piyasalar ABD'de açıklanacak enflasyon ve ECB'nin faiz kararına odaklandı
- Anadolu Ajansı Güncel Haberler: Küresel piyasalar gelecek hafta ABD'de açıklanacak enflasyon ve ECB'nin faiz kararına odaklandı
- Dünya Gazetesi: Küresel piyasaların gözü ABD enflasyonu ve ECB’nin faiz kararında
